O que você acha dessas propostas: CDB a 110% ou LCI a 94%, com carência de 90 dias e liquidez diária. Qual seria a escolha mais rentável? A resposta é depende!
A conversão de taxas entre CDB e LCA ou LCI pode ser uma tarefa complicada para aqueles que não estão familiarizados com esses termos. No entanto, é importante compreender alguns conceitos básicos para tomar boas decisões financeiras. Neste post, vamos explicar o que são CDI, CDB, LCI e LCA e como comparar as rentabilidade dessas sopas de letrinhas de maneira simples e fácil de entender.
Conceitos Fundamentais
Mas o que é CDI? CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário. Trata-se de uma taxa de juros que as instituições financeiras usam para emprestar dinheiro entre si. Ela é considerada uma das taxas de juros de referência no mercado financeiro brasileiro e, portanto, é amplamente utilizada como benchmark para outros investimentos.
CDB é a sigla para Certificado de Depósito Bancário. É um título emitido pelos bancos com o objetivo de captar recursos para emprestar a pessoas ou a empresas. A taxa de juros do CDB é geralmente é ofertada com referência no CDI. É importante lembrar que essa opção de investimento é tributada, isto é, há incidência de Imposto de Renda.
LCI é a sigla para Letra de Crédito Imobiliário que é um título emitido pelo setor imobiliário com o objetivo de financiar projetos imobiliários. Esse instrumento é também ofertado com referência no CDI. Contudo, é isento de imposto de renda para pessoas físicas.
LCA é a sigla para Letra de Crédito do Agronegócio. Trata-se de um título emitido pelo setor agrícola com o objetivo de financiar projetos agrícolas. Assim como LCI, também é isento de Imposto de Renda.
Outros dois conceitos importantes são carência e liquidez! O primeiro é o período que o seu dinheiro fica indisponível para saque. Ou seja, o prazo mínimo que o investidor deve deixar o dinheiro aplicado. Não pode fazer qualquer tipo de movimentação do recurso investido. Depois do período de carência, o investimento passa a ter liquidez. Essa é a capacidade de converter a aplicação em dinheiro vivo!
Uma forma simples de entender esse conceito é pensar em diferentes bens. Por exemplo, imóvel e dinheiro na poupança. O recurso na poupança pode ser sacado a qualquer tempo. No caso do imóvel, somente após a venda e recebimento do valor combinado. Portanto, poupança tem mais liquidez do que imóvel. Tranquilo, né?
Bom, já que entendemos os conceitos básicos, resta a pergunta: como escolher a melhor taxa entre CDB e LCA ou LCI? Uma forma simples de visualizar isso é utilizar o Conversor de Taxas Equivalentes aqui. Outra forma, é entender como se faz essa conta. Mas, não se desespere, a matemática será mais simples que imagina!
Tributar ou não tributar?
O primeiro ponto a observar é que CDB é tributado, LCI e LCA não! As alíquotas variam por período de aplicação. Quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a tarifa aplicada como mostra a tabela a seguir:
| Período | Alíquota IR |
|---|---|
| 0 a 6 meses | 22,5% |
| 6 meses a 1 ano | 20,00% |
| 1 ano a 2 ano | 17,50% |
| Acima de 2 ano | 15,00% |
Dessa forma, devemos descontar a taxa de rentabilidade do CDB para obtermos a rentabilidade real. De acordo com a tabela, observamos o tempo de aplicação e aplicamos o desconto da alíquota do IR correspondente.
Fórmula de Conversão
Taxa Real = Taxa Nominal x (1 – \frac{Aliquota de IR}{100})
Onde:
- Taxa Nominal é o percentual a ser convertido.
- Alíquota de IR é a taxa correspondente de acordo com o prazo de aplicação
Essa fórmula pode parecer um pouco complicada, mas, na verdade, é bastante simples de entender. Ela basicamente desconta o IR, por período de aplicação, da taxa nominal do CDB. Então, essa taxa descontada, ou taxa real, pode ser comparada com as taxas de rentabilidade isentas de IR de LCI e LCA.
Por exemplo: Respondendo à pergunta do primeiro parágrafo, Qual é mais vantajoso, CDB a 110% ou LCI a 94%?
O primeiro passo é determinar o tempo de aplicação. Aqui, simulamos uma operação de 195 dias. Então, pela tabela de IR, a alíquota aplicada é de 20,00%.
Aplicando a fórmula, temos:
Taxa Real = 110 x (1 – \frac{20}{100})
Taxa Real = 110 x 0,80
Finalmente, temos: Taxa Real = 88,00\%
Assim, um CDB de 110%, aplicado por 195 dias, equivale a uma taxa real de 88,00%. Agora, podemos concluir facilmente que a opção do LCI de 94,00% é mais rentável.
Em resumo, conhecer e avaliar previamente as taxas de diferentes investimentos antes de tomar a decisão é um ótimo hábito. Isso trará bons retornos no decorrer da vida de investidor. Caso não queira fazer essas contas, o AgoraVAI elaborou essa ferramenta que facilita, e muito, a sua vida. Use e abuse! Bons investimento.
